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投資大佬：船舶供應(yīng)短缺將引爆航運“黃金八年”！
來源：海運圈聚焦時間：2024-08-01
全球航運業(yè)正站在一個關(guān)鍵的十字路口，未來幾年可能將迎來一場由供給短缺引發(fā)的行業(yè)繁榮。在Tufton Oceanic首席執(zhí)行官Andrew Hampson的眼中，這一切既是挑戰(zhàn)，也是巨大的機(jī)遇。
供應(yīng)緊縮與造船能力的瓶頸
Tufton Oceanic的投資策略自2017年上市以來，始終圍繞著“低價買入船舶、市場高點賣出”這一核心原則。然而，如今的市場環(huán)境與公司最初設(shè)想的有所不同。
Andrew Hampson指出，當(dāng)前市場上已經(jīng)很難找到被低估的資產(chǎn)，而船舶的供給也因造船能力的受限而面臨前所未有的緊縮，“從收益和資產(chǎn)的角度來看，我們對海運市場的增長抱有非常堅定的信念?！?/span> 他認(rèn)為，在未來 3-8 年內(nèi)，航運業(yè)將出現(xiàn)供應(yīng)主導(dǎo)型繁榮，因為目前沒有足夠的造船能力來替代 20-25 年前建造的大量噸位船舶。特別是，目前全球造船廠的訂單已經(jīng)排到了2028年，這意味著短期內(nèi)新船供給幾乎無法滿足市場需求。 Andrew Hampson進(jìn)一步分析稱，雖然中國有可能通過增加產(chǎn)能來緩解這一局面，但前提是新造船價格必須具有吸引力。而在日本和韓國，由于勞動力短缺，重新啟用閑置的造船廠并不容易。
地緣政治與航運路線的變遷 除了供給端的問題，地緣政治因素也在不斷重塑全球航運路線。Andrew Hampson提到，由于紅海地區(qū)的安全威脅，船舶不得不繞行非洲南端，這大大增加了航運的里程，進(jìn)一步加劇了運力的緊張。他預(yù)計，這種地緣政治的緊張局勢短期內(nèi)不會緩解，貿(mào)易航線的結(jié)構(gòu)性改變將長期持續(xù)下去。 Andrew Hampson進(jìn)一步分析，地緣政治在縮短航運周期方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。以俄烏戰(zhàn)爭為例，西方國家對俄羅斯實施的制裁導(dǎo)致了全球貿(mào)易路線的重新劃分，這直接推動了化學(xué)品油輪和成品油輪市場的繁榮。Tufton Oceanic及時抓住了這一機(jī)會，在集裝箱船市場高點出清資產(chǎn)后，迅速轉(zhuǎn)投這些正在崛起的市場。 投資組合策略：多元化布局 作為一位資深的航運業(yè)投資者，Andrew Hampson對于Tufton Oceanic的投資組合管理充滿信心。目前，公司擁有超過20艘船舶，主要分布在油輪和散貨船領(lǐng)域。自成立以來，公司已購入39艘船舶，并售出了其中的18艘。雖然Andrew Hampson沒有透露太多細(xì)節(jié)，但他表示，公司可能會繼續(xù)出售部分船舶，并將所得資金重新投資于其他市場板塊。 Andrew Hampson還提到，盡管當(dāng)前市場環(huán)境挑戰(zhàn)重重，他依然看好集裝箱船市場，尤其是中小型船舶。此外，化學(xué)品油輪也被他視為具有吸引力的投資領(lǐng)域。然而，他明確表示，盡管海上油氣業(yè)務(wù)是一個“有趣的投資領(lǐng)域”，但公司目前無意涉足這一領(lǐng)域。 力求回報：穩(wěn)健的資本管理 Hampson自豪地表示，過去七年間，公司在未使用杠桿的情況下取得了14.5%的總回報率?！昂苌儆衅渌Y產(chǎn)類別能達(dá)到這樣的表現(xiàn)，如果你能找到，我很樂意換工作。”這種跨領(lǐng)域的投資布局幫助Tufton Oceanic在不同的市場周期中保持了穩(wěn)定的增長，并持續(xù)為投資者提供分紅。 盡管目前公司股票的市值低于凈資產(chǎn)價值，Hampson表示，他們無法在不稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益的情況下籌集更多資金。然而，公司仍有約2000萬美元的自由現(xiàn)金儲備可供使用?！拔覀兛创龁栴}的角度與其他公司不同，”Hampson說，“我們關(guān)注的是回報，為每一美元投資獲得良好收益，這是衡量表現(xiàn)的更好標(biāo)準(zhǔn)?！?/span> 在海運圈聚焦看來，Tufton Oceanic的成功不僅僅是建立在市場高點買賣船舶的簡單策略上，更是基于對市場供需關(guān)系的深刻理解以及對地緣政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏銳洞察。Andrew Hampson的觀點表明，未來幾年航運市場將迎來一場由供給短缺驅(qū)動的繁榮期，這對投資者來說無疑是一個難得的機(jī)遇。在這個充滿挑戰(zhàn)的市場環(huán)境中，如何把握機(jī)遇，規(guī)避風(fēng)險，將是每一個航運業(yè)投資者必須深思的問題。 對于Tufton Oceanic而言，面對全球市場的不確定性，其策略清晰而堅定：通過精確把握市場節(jié)奏，最大化資產(chǎn)回報。在航運業(yè)進(jìn)入新的增長周期之際，該公司已做好充分準(zhǔn)備，迎接即將到來的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。
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